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以立中国基金
乃以立信託基金旗下的子基金(目前是其唯一的子基金),由以立投资管理有限公司担任经理人。以立信託基金根据《香港法例》第571章《证券及期货条例》第104条获认可的香港伞子单位信託。

证监会认可并不表示推荐或认许某投资计划,亦不表示保证某投资计划之商业成效或表现,同时亦不表示该投资计划适合全部投资者或认许其适合任何特定投资者或某一类投资者。

基金價格
基金单位资产淨值(NAV)将于每个营业日刊登于《英文虎报》及《香港经济日报》。

基金单位之表现均由本公司按资产淨值对资产淨值之基准以港元计算。表现乃扣除费用后之淨回报,并已包括股息再投资。本基金于2015年8月10日推出。往绩并非将来表现的指标。

A 类单位 B 类单位
港元单位资产淨值
截至 18/5/2018
114.4370 118.2132
本月以来 4.5% 4.9%
本年以来 不适用 不适用
一年 不适用 不适用
自推出以来 14.437% 18.2132%
基金单位资产淨值亦会在下列网站发佈
彭博 (中国基金 港元单位)
基金单位昔日资产淨值
文件
产品资料概要
每月报告
年报
中期报告
解释备忘录
给予单位信托人之通知
分销商联络资料


风险警告
本基金有甚麽主要风险?
投资涉及风险。请参阅解释备忘录,了解风险因素等资料。
1. 投资风险
  • 本基金是一个投资基金,并不保证可获退还本金。
  • 本基金的投资组合价值可能下跌,因此,阁下于本基金的投资或会蒙受损失。

  • 2. 集中风险
  • 本基金的投资集中于中国及香港,因此,这可能令本基金的波动性高于该等复盖全球的投资组合。

  • 3. 投资于中国的风险
  • 由于政治、税务、经济、汇兑、汇返、流通性及监管风险较高,故相对投资于已发展国家,投资于中国涉及较高损失风险。
  • 中国的股票市场仍处于发展阶段,因而可能会产生不明朗因素及导致在交易的结算及记录和有关规例的注释及应用方面出现困难。该等因素可能导致于该等市场的投资出现较大的波动及不稳定。
  • 中国公司採用的财务申报准则及惯例可能较为宽鬆。由于中国的披露及监管准则不及已发展市场般严格,故有关中国发行人的公开资料(而经理人可据此作出投资决定)可能会显着较少。

  • 4. 与沪港通及深港通(「股票市场交易互联互通机制」)相关的风险
  • 股票市场交易互联互通机制的相关规则及规例可予改变,而该等改变或可追溯生效。
  • 此机制受额度限制所限。 一旦北向交易暂停,子基金透过该机制投资A股的能力将受到不利影响。
  • 鉴于中港两地的交易日并不相同,当内地市场为交易日而香港市场休市时,子基金将不能透过该机制买卖A股,因而可能承受A股价格波动的风险。
  • 在上述情况下,子基金达致投资目标之能力或将受到不良影响。

  • 5. 与股本证券相关的风险
  • 股票市场可能出现大幅波动,其中价格或会急升或急跌,这将会对本基金造成直接影响。当股票市场波动时,本基金的资产淨值或会大幅波动。本基金的资产淨值于市场低迷时或会受到不利影响。

  • 6. 中国税务风险
  • 本基金可能须面对与中国现行税务法例、法规及惯例变更有关的风险,而有关变动可能具有追溯效力。
  • 经谘询独立税务顾问后,经理人并无且目前无意就买卖B股所得收益的潜在税务责任作出拨备。此外,经考虑及採纳独立专业税务意见后,并根据有关意见,经理人亦不会为本基金就买卖A股所得的未变现及已变现收益总额的任何潜在中国税务责任作出任何预扣所得税拨备。倘须承担有关税务责任,相关金额将于本基金的资产中扣除,故单位的价值可能减少。

  • 7. 外汇风险
  • 投资于本基金或会涉及外汇风险。本基金的投资可能以基准货币(即港元)以外的货币(包括人民币)计值。人民币不能自由兑换且受到外汇管制及限制。概不保证该等其他货币将不会贬值。该等其他货币与基准货币之间的汇率波动,以及相关的开支及费用可能对本基金的表现有不利影响。

  • 8. 表现费风险
  • 相对于在假设不收取表现费的情况下,表现费制度可能鼓励经理人作出较高风险的投资决定。
  • 本基金不会为个别单位持有人就表现费进行均衡信贷或均衡亏损之调整。即使赎回单位的单位持有人的投资本金已蒙受亏损,此计算表现费的方法使该单位持有人仍可能须就单位承担表现费。

  • 9. 衍生工具风险
  • 经理人仅可基于对冲目的而不时运用衍生工具。该等工具的波动性可以甚高,使投资者的损失风险增加。概不保证使用金融衍生工具作对冲用途将会有效,而本基金亦可能蒙受巨额损失。
  • 常见问题 (FAQ)

    1. 本基金是甚麽产品?
    本基金乃以立信託基金的子基金,而以立信託基金是根据《香港法例》成立以单位信託形式组成的伞子基金。
    2. 投资目标?
    本基金的投资目标是透过投资于各行各业的公司(其主要业务专注于中国地区)的股本证券所组成的多元化投资组合,藉此提供长期资本增值。
    3. 投资策略?
    本基金主要透过投资于在中国地区进行业务或在此地区拥有业务投资的公司,藉着此等公司的长远增长前景,达致本基金的投资目标。本基金採取价值投资策略,并寻求经理人认为相对于其长远增长前景属估值可观的稳健投资。以下是本基金的投资守则 (详情另见本基金之《解释备忘录》):

  • 本基金不少于70%的资产淨值须投资于香港上市股票
  • 本基金不多于30%的资产淨值须投资于非香港上市股票
  • 可保留现金但不得超过本基金资产淨值的30%
  • 持有任何单一发行人发行的证券价值不得超过本基金资产淨值的10%
  • 可使用衍生工具但只可作对冲用途
  • 不得沽空股票
  • 派息政策:不派息

  • 此外,本基金于釐定其行业或个别股票比重时并无尝试跟从任何基准指数,于分配本基金资产时亦不设固定的行业比重。
    4. 基金的最新资料可在哪裡看到??
    投资者可于以下网站www.vlasset.com取得本基金最新的资料,包括招股文件、通函、通告、公佈、财务报告及最新的每股资产淨值。惟该网站并未经证监会审阅,或会载有若干未经证监会授权的基金资料。

    基金的每股资产淨值及单位价格于每个营业日予以计算,并于《英文虎报》及《香港经济日报》刊登。
    5. 本基金有哪些主要风险?
    风险的详情载于《解释备忘录》 (按此)
    6. 本基金有否提供保证?
    本基金不提供任何保证。投资者未必能取回全部投资本金。
    7. 有甚麽费用及收费?
    于买卖本基金单位时,投资者或须缴付以下费用:

      A类单位 B类单位*
    管理费 1.5%(每年) 0.75%(每年)
    表现费 15%(每年,按高水位准则) 7.5%(每年,按高水位准则)
    认购费 不多于5%
    赎回费 首三年5%

    *B类单位于首次发售期结束后将不会再发行,我们将适时公佈停止发行日期。

    此外,本基金向受託人支付费用,详情载于《解释备忘录》之附录。
    8. A 类单位与B 类单位有甚麽分别?
      A类单位 B类单位*
    交易日 各交易日(香港时间)
    最低初始投资额 50,000港元 39,000,000港元
    最低其后投资额 5,000港元 1,000,000港元
    最低持股额 50,000港元 39,000,000港元
    最低赎回额 5,000港元 1,000,000港元
    管理费 1.5%(每年) 0.75%(每年)
    表现费 15%(每年,按高水位准则) 7.5%(每年,按高水位准则)
    认购费 不多于5%
    赎回费 首三年5%

    *B类单位于首次发售期结束后将不会再发行,我们将适时公佈停止发行日期。
    9. 如有意认购/赎回,有何手续?
    如有意认购/赎回,请联络你的财务顾问。

    你亦可联络我们的客户服务团队,电话是 +852 28518177或 +852 28518581,电邮是enquiry@vlasset.com.
    10. 认购/赎回每隔多久进行?
    投资者一般可于渣打银行(香港)有限公司于下午4时正(即本基金于各买卖日的买卖截止时间)或之前直接或透过分销商妥为收到阁下的要求后,按本基金下次釐定的资产淨值购买及赎回单位。
    11. 如有查询,应与谁联络?
    请联络我们的投资者关係部门,电话 +852 2851 8177 或 +852 2857 8581 或电邮 enquiry@vlasset.com.